2021 foi um ano muito forte para a WEG. A companhia apresentou crescimento expressivo de receita, lucro bruto, resultado operacional e lucro líquido, sustentada por expansão no mercado interno e no mercado externo, recuperação da demanda industrial global, avanço em equipamentos de ciclo curto, melhora em equipamentos de ciclo longo, crescimento em geração, transmissão e distribuição de energia, além de manutenção de forte presença internacional. A leitura central é positiva.
Empresa em crescimento
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WEGE3 - WEG
Multinacional brasileira líder global na fabricação de motores elétricos, geradores, transformadores e componentes de automação industrial. A companhia atua fortemente no fornecimento de soluções integradas de eficiência energética e eletrificação, atendendo a setores como mineração, saneamento, óleo e gás, infraestrutura e agronegócio. A empresa também possui destaque relevante no mercado de energia renovável, produzindo sistemas complexos para geração eólica e solar, além de expandir sua presença na infraestrutura para veículos elétricos com estações de recarga rápida.
R$ 42,46
1,63% no dia
R$ 58,55
R$ 5,08
2016
2026
Valor de mercado
R$ 175,31 bi
Volume
10,06 mi
P/L externo
28,3x
Dividend yield 12m
2,94%
JCP
20/03/2026 R$ 0,10
20/03/2026 R$ 0,10
DIVIDENDO
19/12/2025 R$ 0,41
19/12/2025 R$ 0,41
JCP
03/12/2025 R$ 0,11
03/12/2025 R$ 0,11
DIVIDENDO
03/12/2025 R$ 0,34
03/12/2025 R$ 0,34
Análise de preço da ação
Leitura de valuation cruzando preço de mercado, proventos e fundamentos auditáveis.
esticada
P/L
25,9x
EV/EBITDA
19,2x
P/VP
9,4x
Dividend yield 12m
2,94%
Data da análise
07/06/2026
Valuation esticado para uma empresa de alta qualidade
Mesmo com valor de mercado de R$ 175,31 bilhões e cotação próxima da mínima de 52 semanas (R$ 35,25 contra máxima de R$ 54,53), os múltiplos da WEG seguem altos frente aos fundamentos: P/L de 25,9x, EV/EBITDA de 19,2x e P/VP de 9,4x, com dividend yield estimado em apenas 4,3%. Esse patamar é sustentado pela qualidade comprovada da companhia, que entregou no acumulado anual de 2025 receita de R$ 40,8 bilhões (alta de 7,4%), margem EBITDA de 22,1%, caixa líquido (dívida líquida/EBITDA de -0,3x) e liderança global em motores elétricos de baixa tensão. Em resumo, o mercado já está pagando um prêmio que pressupõe continuidade do crescimento, das margens elevadas e do ROIC forte.
Indicadores principais
Receita líquida
R$ 9.468.313
EBITDA
R$ 2.102.802
Lucro líquido
R$ 1.579.701
Dívida líquida
R$ -3.306.598
Margem líquida
16,68%
FCO
R$ 1.262.449
WEG segue em crescimento: 1T26 teve queda de receita e lucro, mas margem EBITDA e ROIC subiram com mercado externo forte. Tese de alta qualidade mantida.
A empresa segue como empresa de crescimento e alta qualidade, com presença global, margens elevadas, ROIC forte, caixa operacional robusto, carteira saudável em negócios de ciclo longo e exposição a tendências estruturais como eletrificação, automação, eficiência energética, infraestrutura elétrica, T&D, energia renovável e data centers. O 1T26 teve queda de receita, EBITDA e lucro líquido, principalmente por menor receita no Brasil e ausência de entregas relevantes em geração solar centralizada, mas a margem EBITDA subiu, o ROIC permaneceu elevado e o mercado externo cresceu em dólar. A classificação segue verde, com acompanhamento de retomada da receita, margem bruta, estoques, CAPEX, capital de giro e continuidade da carteira em GTD/T&D.
Trajetória recente
2022 foi mais um ano muito forte para a WEG. A companhia voltou a crescer receita, lucro bruto, resultado operacional e lucro líquido, mantendo expansão no mercado interno e externo. O desempenho confirma a força do modelo de negócios da empresa: portfólio amplo, presença global, exposição a eletrificação, automação, eficiência energética, geração renovável, transmissão e distribuição de energia, motores, drives, transformadores, tintas e soluções industriais. A leitura central é positiva.
2023 foi mais um ano muito forte para a WEG. A companhia voltou a crescer receita, lucro bruto, resultado operacional, lucro líquido e geração de caixa operacional, mantendo a trajetória de expansão global e reforçando sua posição como uma das empresas industriais mais sólidas da bolsa brasileira. A leitura central é positiva. A WEG cresceu mesmo após anos anteriores já fortes, preservou rentabilidade elevada, ampliou lucro líquido, aumentou caixa, reduziu estoques e melhorou de forma muito relevante a conversão de resultado em caixa.
2024 foi mais um ano muito forte para a WEG. A companhia voltou a crescer receita, lucro bruto, resultado operacional, lucro líquido e geração de caixa operacional, mantendo sua trajetória de expansão global e reforçando a posição como uma das empresas industriais mais sólidas e diversificadas da bolsa brasileira. A leitura central é positiva.
2025 foi mais um ano forte para a WEG. A companhia voltou a crescer receita, lucro bruto, resultado operacional e lucro líquido, mantendo sua trajetória de expansão global e reforçando sua posição como uma das empresas industriais mais sólidas, internacionalizadas e diversificadas da bolsa brasileira. A leitura central é positiva. A receita operacional líquida consolidada atingiu R$40,804 bilhões, crescimento de 7,4% em relação a 2024.
Resumo fundamentalista
O 1T26 foi um trimestre mais fraco em crescimento de receita, mas ainda positivo na leitura qualitativa da WEG. A companhia apresentou queda de receita, EBITDA e lucro líquido em relação ao 1T25, principalmente pela menor receita no mercado interno, ausência de novos projetos relevantes em geração solar centralizada no Brasil e impacto negativo da valorização do real sobre a receita externa em reais.
Apesar disso, a leitura central continua positiva. A WEG manteve margens operacionais elevadas, ROIC saudável, geração de caixa operacional forte e crescimento no mercado externo medido em dólar. A companhia também preservou boa dinâmica em negócios de ciclo longo, especialmente em Geração, Transmissão e Distribuição de Energia, com destaque para T&D, transformadores, subestações, infraestrutura elétrica e demanda internacional.
A receita operacional líquida consolidada caiu 6,1% contra o 1T25, enquanto o EBITDA caiu 3,2% e o lucro líquido recuou 5,7%. Porém, a margem EBITDA subiu de 21,6% para 22,2%, e o ROIC ficou em 33,1%, praticamente estável frente ao 1T25. Isso mostra que a queda de receita não representou deterioração estrutural da rentabilidade.
O trimestre deve ser lido como uma pausa de crescimento, não como mudança da tese. A WEG segue como empresa global, diversificada, inovadora e exposta a tendências estruturais de eletrificação, automação, eficiência energética, infraestrutura elétrica, energia renovável, data centers, óleo e gás, água e saneamento e modernização industrial. O usuário deve manter leitura positiva, mas acompanhar se a queda de receita no Brasil foi pontual ou início de desaceleração mais longa.
Pontos de atenção
O primeiro risco é queda de receita. O 1T26 teve recuo de receita consolidada, com queda forte no mercado interno. O usuário deve acompanhar se foi efeito pontual da base forte em geração solar centralizada ou início de uma desaceleração mais ampla.
O segundo risco é margem bruta. A margem bruta caiu para 31,6%, pressionada por aumento de custos de matérias-primas, especialmente cobre, tarifas de importação nos Estados Unidos, volatilidade cambial e menor diluição de custos fixos.
O terceiro risco é geração solar centralizada. A ausência de novas entregas relevantes nessa frente afetou o Brasil. Esse negócio pode ser mais volátil por depender de projetos grandes, cronograma de entregas, juros, regulação e demanda por energia renovável.
O quarto risco é capital de giro. O caixa operacional melhorou, mas estoques continuam elevados e cresceram no trimestre. A companhia precisa manter giro adequado para preservar caixa livre.
O quinto risco é CAPEX elevado. A WEG segue investindo em capacidade produtiva e expansão global. Isso é positivo para o longo prazo, mas exige retorno sobre capital e disciplina.
O sexto risco é ambiente global. Incertezas geopolíticas, tarifas, volatilidade do comércio internacional, câmbio e cadeias globais podem afetar custos, receita e margens.
O sétimo risco é expectativa elevada. A WEG é uma empresa de alta qualidade, mas a classificação operacional verde não substitui análise de valuation. O preço da ação deve ser tratado em camada separada.
Leitura final
A WEG apresentou um trimestre de menor receita, mas sem deterioração estrutural da tese. A companhia teve queda de receita, EBITDA e lucro líquido contra o 1T25, principalmente por menor receita no Brasil, ausência de entregas relevantes em geração solar centralizada e impacto cambial sobre a receita externa em reais.
A leitura qualitativa continua positiva. A WEG manteve margem EBITDA maior, ROIC elevado, caixa operacional forte, boa liquidez, crescimento externo em dólar, T&D aquecido, carteira saudável em ciclo longo e exposição a tendências estruturais como eletrificação, automação, eficiência energética, infraestrutura elétrica, data centers e energia renovável.
Para o usuário, WEG deve continuar classificada como empresa de crescimento e qualidade. O trimestre exige acompanhamento, mas não muda a leitura verde. A tese permanece positiva enquanto a empresa mantiver margens elevadas, ROIC alto, geração de caixa, carteira forte em GTD/T&D, crescimento internacional e disciplina nos investimentos. Os próximos trimestres devem confirmar se a queda de receita no Brasil foi pontual ou se exige revisão da velocidade de crescimento.